关于我们

  中国的玩具产业链营收前十公司：泡泡玛特、kidsland、奥飞娱乐、邦宝益智、彩星玩具、实丰文化、星辉娱乐、裕利智能、奇士达、高乐股份。

  近日，主营业务含玩具的A股、港股上市公司新三板挂牌公司，陆续公布了2021年上半年的业绩数据。

  三文娱查阅了近30家公司半年报，根据营业收入的体量筛选出靠前的十家，做了这篇不完全的Top10统计，它们分别是：泡泡玛特、kidsland、奥飞娱乐、邦宝益智、彩星玩具、实丰文化、星辉娱乐、裕利智能、奇士达、高乐股份。

  需要说明的是，这份榜单只是观察各大上市/挂牌公司的玩具主业创收数字，没有涵盖尚未公开披露收入数据的玩具公司，比如刚刚融资4亿元的52TOYS等等，回顾：融资4亿元的52TOYS，要做国内第一收藏玩具品牌

  玩具业务营收也不代表一切，毕竟很多公司早已多元化经营。比如如果按市值排行，这十家公司的顺序就得有不小的调整，分别是：泡泡玛特、 奥飞娱乐、 星辉娱乐、 邦宝益智、 高乐股份、 实丰文化、 奇士达、 彩星玩具、 kidsland、 裕利智能（新三板挂牌公司，今日市值不明）。

  国内各大玩具产业链公司的收入，与国际大公司相比有一定差距，比如Funko上半年的人形玩偶Pop！系列销售额3.358亿美元（折合人民币约22亿元），回顾：上半年卖出22亿元玩具，Funko借力迪士尼IP复苏。

  美泰孩之宝，则更是有着单季度就超10亿美元的吸金能力，回顾：美泰孩之宝，正在恢复元气

  在做统计的时候，三文娱还发现一个比较有意思的现象：A股中为数不多几家名称带“玩具”二字的上市公司——其中之一广东群兴玩具股份有限公司，主营业务已无玩具，六成收入来自自有物业租赁及园区运营，近三成收入来自酒。

  随着上半年国内疫情总体防控形势向好，玩具公司业绩也随之有所增长，奥飞娱乐、kidsland、彩星玩具、裕利智能等公司都明确提及了国内疫情防控形势好转对公司营收增长产生的影响。

  不过，部分主要销售市场包括海外的玩具公司业绩仍然受疫情影响较大。比如，邦宝益智的基本的产品销售市场为经销商、出口及各大型商超，受疫情影响，2021上半年其营收与净利润双双下降；高乐股份上半年在美国的营收同比下降44.74%。

  与此同时，由于原材料价格大大上涨导致毛利率下降的现象普遍存在，也对部分公司业绩造成了影响。比如：

  上半年奥飞娱乐的玩具销售毛利率同比下降3.95%，婴童用品毛利率同比下降6.82%

  星辉娱乐的车模玩具毛利率同比下降8.83%，婴童用品毛利率同比下降4.62%；

  邦宝益智的毛利率同比下降10.2%，因塑胶玩具及医疗用品的主要原料大面积上涨；

  2021上半年，泡泡玛特总营收17.73亿元，同比增长116.8%；调整后净利润4.35亿元，同比增长114.1%。回顾：泡泡玛特的上半年：营收17.7亿元，要做主题乐园和高端潮玩

  自有IP方面，收入从2020年上半年的2.81亿元，上升至2021年上半年的9亿元，增长了220.7%。自有IP是泡泡玛特主要商品类型，最重要的包含Molly、Dimoo、 SKULLPANDA、Bunny等。其中，Molly和Dimoo的出售的收益贡献较高，分别是2.04亿元和2.05亿元。

  独家IP方面，收入从2020年上半年的2.73亿元，上升至2021年上半年的3.94亿元，增长了44.5%。主要由于The Monsters的收入贡献。

  非独家IP方面，非独家IP收入从2020年上半年的1.33亿元，上升至2021年上半年的2.88亿元，增长率为115.9%，主要由于新系列新产品的发售以及IP数量的增加。

  泡泡玛特的收入，大多数来源于零售店、机器人商店、在线渠道（天猫旗舰店、泡泡抽盒机及其他中国主流电商）、 批发渠道和其他(经销商及批量采购的公司客户，以及潮流玩具展等)。

  零售店方面， 2021年上半年泡泡玛特的 零售店出售的收益从2020年上半年的3.13亿元增加到了2021 年上半年的6.75亿元，同比增长115.5%。增长的原因，主要系国内疫情得到一定效果控制，零售店均正常营业。

  而零售店的数量，2021年上半年泡泡玛特在中国大陆新开32家线年上半年的零售店为136家。

  机器人商店方面，出售的收益从2020年上半年的1.0亿元增加到2021上半年的2.28亿元，同比增长115.7%。

  机器人商店数量，则从2020年12月31日的1351家增至2021年6月30日的1477家，上半年中国大陆新开业126家。同比截至2020年6月30日的1001间机器人商店，增加了476间。

  线上渠道方面，泡泡玛特在线收入包括天猫旗舰店、泡泡玛特抽盒机、京东旗舰店以及其他在线渠道。 来自线亿元，增长了102.9%。

  截至2021年6月30日，泡泡玛特累计注册会员总数从2020年12月31日的740万人增至1141.5万人，新增注册会员401.5万人。

  2021上半年，凯知乐国际（kidsland）收入7.54亿元人民币，同比增加17.6%；税后净利1204.8万元，去年上半年则因疫情影响亏损1.356亿元。（详情回顾：开189家玩具店的kidsland，上半年利润1200万元）

  kidsland主体业务是与乐高等玩具品牌合作，在中国大陆与香港等地区的线下线上半年，kidsland的自营零售渠道收入5.983亿元，同比增加31.1%，其中零售店收入约3.514亿元，寄售专柜渠道的收入约2.075亿元，电商渠道收入约3937.3万元。

  ，上半年kidsland新开11家店，同时也关掉了经营效益不好的24家。kidsland的店铺数量在2018年达到高峰，2017年初其零售店是217家，一年半以后增加到252家。kidsland的寄售专柜则一直优化减少中。

  上半年kidsland的批发渠道收入也得到恢复，收入1.558亿元，同比上升12.1%，其中分销商收入上升19.9%至约1.313亿元，连锁大卖场及超级市场的收入约1437.6万元。

  面对线下渠道的萎缩，kidsland的战略是进军潮流玩具业务以及IP的上游，不单单是做乐高的代理商，要扩大消费者群体同时提高自有产品占比。

  2020年9月，它在香港推出潮流及收藏玩具平台kkplus kidsland，未来还计划扩展至内地。

  kidsland希望，自有产品在中长期内可以在中国大陆业务总收入占比15%-20%，这一目标的驱动力来自自有IP和与国际IP的合作。

  2020年11月，kidsland宣布与qq视频、原力动画进行合作，联合投资、开发、运营《故宫里的大怪兽》真人+动画剧集第一季《洞光宝石的秘密》，其中kidsland负责有关玩具及周边产品的授权工作，将推出一系列营销、推广及巡回展览。

  据原力动画的招股书披露，《故宫里的大怪兽》第一季《洞光宝石的秘密》，腾讯企鹅影视和kidsland分别投资1825.96万和608.65万元，分别占投资总额的60%与20%，第二季的企鹅影视4017.1万元投资也在履行当中。

  玩具销售方面，奥飞上半年玩具收入5.37亿元，同比增加37.4%；成本3.39亿元，同比增加46.59%。

  奥飞提到，上半年以来，随着国内疫情得到一定效果控制，社会生产活动、市场消费需求慢慢地回暖，公司各项业务逐步回到正常状态运营，整体业绩实现扭亏为盈。但受到大宗商品原材料、人力成本及出口船运成本等持续上涨，广东部分地区在5、6月份出现疫情反复，以及“超级飞侠”事件等因素叠加影响，公司在二季度的经营业绩未达预期，增长势头放缓。

  奥飞在财报中多次提到潮玩业务，上半年其推出产品有阴阳师第二弹、第三弹Q版盲盒，茨球不倒翁，200%大尺寸人偶手办等系列。奥飞还与“第五人格”“时空中的绘旅人”等网易IP、“一人之下”“斗罗大陆4”“狐妖小红娘”“盗墓笔记秦岭神树”等腾讯系IP、“天官赐福”“请吃红小豆”等B站系IP达成授权合作伙伴关系，建立潮玩品类IP矩阵。

  下半年，奥飞计划配合超级飞侠第10季的播片推出超级飞侠去哪儿盲盒，超级宠物新角色，多利声光扭蛋车等一系列新款产品，“维思积木”推出天宫空间站等航天文创积木套装系列新品；潮玩产品计划推出阴阳师Q版盲盒第四弹、第五弹以及场景盲盒等系列、铠甲勇士刑天X熊本熊系列盲盒、藏克Sank以及OTAKID系列盲盒等更多新款产品，并加快开展“第五人格”“一人之下”“狐妖小红娘”“天官赐福”等新签署IP的产品研制工作。

  邦宝益智表示，上半年益智玩具业务成本上升还在于原材料价格持续上涨，导致公司生产所带来的成本、采购成本上升所致。

  邦宝益智的玩具产品最重要的包含科普系列、编程机器人系列、城市系列、婴幼儿系列及IP授权系列，总共20多个系列200多款产品，产品线覆盖儿童的各个年龄阶段。

  邦宝益智的玩具业务原来是出口美国、日本、俄罗斯、英国、新西兰等多个国家，产品终端市场主要在境外。2018年以4.4亿元现金购买广东美奇林互动科技股份有限公司（以下简称美奇林）100%股权，后者在国内运营玩具销售渠道。

  近年，邦宝益智在原有业务的基础上，重点围绕IP授权、盲盒以及国潮风等潮流产品做研发、推广，推出了“斗罗大陆”、“樱桃小丸子”、“三只松鼠”、“京剧猫”、“太空学院”、“神兽金刚”等国内外热门IP授权产品。

  2021年5月，因涉嫌未经许可故意销售与“奥特曼”形象相似产品，美奇林被上海新创华文化发展有限公司起诉，

  。上半年，美奇林实现营业收入95,274,267.08元，同比减少 9.96%；实现净利润-591,359.51 元，同比减少 104.10%。还在于国内消费需求复苏不稳定，加之近年来短视频运营、电商直播带货等新媒体的冲击导致客户到店消费减少；另一方面，上游大宗商品原材料涨价压力不断传导,美奇林商品采购成本上升明显。

  ，较去年同期的8398.8万港元（约合人民币6974.6万元）增加155%；企业具有人应占溢利是1448.3万港元（约合人民币1202.7万元），去年同期是亏损5263.8万港元（约合人民币4371.2万元）。

  去年同期受疫情影响，市场经济活动被严格限制；报告期内主要市场在政府刺激措施下消费者开支增加；部分电影上映带动相关这类的产品表现良好；以及「Miraculous: Tales of Ladybug & Cat Noir」玩具系列需求持续强劲。

  彩星玩具在财报中表示，由于积极的存货计划，货柜集装箱费用大幅度上升并未对报告期内毛利率产生一定的影响。但全球供应链备受打击、物流成本激增，预计疫情继续对本集团下半年的经营环境构成严峻挑战。

  实丰文化基本的产品包括电动遥控玩具、婴幼玩具、车模玩具、动漫游戏衍生品玩具和其他玩具五大类，产品规格品种达1000多种，产品出口到全球近百个国家和地区。

  上半年，实丰文化的玩具自产与玩具贸易业务营业收入174,645,700.48，同比增加66.19%，占公司总营业收入的比例为98.61%；其中18,859,165.18来自境内，占比10.8%，主要玩具收入来自出口欧洲、北美和其他亚洲国家与地区。

  近年，实丰文化坚持“玩具与文化创新融合”的发展战略，以网络与实体双渠道并进的营销及文化传播模式推动玩具销售。

  实丰文化取得多项品牌授权，如《飞狗MOCO》《猪小屁》《一人之下》、《阿狸》等。

  此外，实丰文化也加紧布局宠物经济赛道，宠物产品为猫砂、猫砂盆、猫砂垫、猫碗、猫爬架、猫指甲钳等。

  2013年，星辉娱乐以“定增+现金”方式，作价8.12亿元收购游戏公司天拓科技，后来又花了8亿收购足球俱乐部西班牙人。

  2021上半年，星辉娱乐营收8.47亿元，同比增长-37.47%；扣非净利润从上年同期的亏损4550万元扩大至亏损2亿元，同比增长-345.33%。

  上半年星辉娱乐的业绩大幅下降，主要是由于疫情影响和俱乐部和足球俱乐部业务收入下降，以及报告期内公司在国内的游戏业务收入和净利润较上年同期疫情期间有所下降。

  不过，这半年星辉娱乐的玩具及衍生品业务势头不错，实现主营业务收入1.32亿元，较上年同期增长11.84%，占总营收的24.83%。

  其中，车模玩具业务实现营业收入1.10亿元，较上年同期增长16.08%。

  2021年下半年，星辉娱乐将陆续推进奔驰F1遥控车、法拉利488 Pista Spider电动童车、布加迪DIVO遥控车等玩具新品的研发上市工作。

  上半年，裕利智能的收入为1.31亿元，同比增长7.26%，净利润则同比减少54.45%，扣费净利润同比减少40.45%。

  裕利智能旗下从事玩具和模具贸易的裕利（海外）有限 公司，2021上半年营收1.2亿，净利润16万。

  ，如公司不能继续维持与该等品牌授权商的关系或持续取得相关授权，将对公司的业绩产生不利影响。裕利智能现阶段主要产品的生产、销售都需要得到品牌运营商的授权，公司销售Tomy、SMV、CAT等品牌玩具的收入占公司营业收入的占比较高。

  2021上半年，奇士达的智能车模玩具收入4491.1万元，智能互动式玩具收入741.2万元，传统玩具6315万元。防疫用品的收入为0。

  奇士达的智能车模玩具大部分为“奇士达”品牌与知名汽车制造商推出的联名产品，它也通过OEM（原设备制造）和ODM（原设计制造）模式以海外客户的品牌制造产品。

  奇士达的传统玩具包括传统玩具车、传统教育玩具、玩偶及其他如户外及体育以及婴儿玩具等，上半年大部分来自传统玩具的收益来自销售传统玩具车，包括回力玩具车及惯性玩具车，主要为一至三岁或以上儿童设，大部分以“奇士达”品牌出售。

  奇士达主在中国市场的收入占收益约85.4%，但其中约70.1%经过中国出口型批发商间接销售到海外市场，另外15.3%销售到中国市场。

  欧洲整体贡献收益的比例约5.9%，北美贡献约6.5%，亚洲（不包括中国）贡献约0.9%及约1.3%来自大洋洲、南美洲及非洲。

  高乐股份拥有“GOLDLOK”品牌，主要产品有电动火车、互动对打机器人、电动车、线控仿真飞机、智能女仔、环保磁性学习写字板等等，品类覆盖电子电动玩具、塑胶玩具、毛绒玩具、益智玩具、智能互动玩具、知名IP形象授权玩具、礼品等，规格超过1000种。

  近年，高乐股份在原有玩具业务基础上实施战略转型，通过全资收购并增资高乐教育、控股收购并增资异度信息、设立高乐教育培训中心，以K12教育信息化系统集成和运营服务、智慧云课堂等业务为突破口，深入布局互联网教育、教育培训等教育产业链业务。